华泰期货贵金属日报20240927：外盘银价创出新高 贵金属仍维持偏强格局

来源：华泰期货

核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

9月26日，沪金主力合约开于599.72元/克，收于599.9元/克，较前一交易日收盘上涨0.26%。当日成交量为167856手，持仓量为219750手。

昨日夜盘沪金主力合约开于601.84元/克，收于600.26元/克，较昨日午后收盘上涨0.06%。

9月26日，沪银主力合约开于7791元/千克，收于7857元/千克，较前一交易日收盘上涨0.91%。当日成交量为1331965手，持仓量为485738手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7904元/千克，收于7896元/千克，较昨日午后收盘上涨0.50%。

隔夜咨询：

昨日，美国第二季度实际GDP年化季率终值录得3%，与预期和前值一致。美国至9月21日当周初请失业金人数录得21.8万人，低于预期的22.5万人，为5月18日当周以来新低。而在美联储官员表态方面，有美联储官员称，正在审查银行流动性杠杆比率，但尚无调整计划，目前总体而言，贵金属价格维持相对偏强态势，并且在美元持续走低的情况下，昨日外盘白银价格亦创出新高，在当前情况下，下游企业仍需积极进行买入套保操作。不过在临近国庆之际，可以适当调低仓位，或选择适当期权或互换策略规避长假期间市场休市风险。

基本面：

上个交易日（9月26日）上金所黄金成交量25178千克，较前一交易日下降23.97%。白银成交量489800千克，较前一交易日下降14.69%。黄金交收量为6776千克，白银交收量为270千克。上期所黄金库存为11823千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加14480千克至1039667千克。

贵金属ETF方面，最新一期（9月26日）黄金ETF持仓为877.12 吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为14602.21 吨，较前一交易日增加144.7吨。

上个交易日（9月26日），沪深300指数较前一交易日上涨4.23%，电子元件板块较前一交易日上涨3.23%。光伏板块较前一交易日持平。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：暂缓

金银比价：逢低做多

期权：暂缓

■风险

流动性风险冲击市场

年内降息幅度不及预期