华泰期货贵金属日报20241009：贵金属暂陷高位震荡 但仍具配置价值

来源：华泰期货

核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

10月8日，沪金主力合约开于598元/克，收于596.22元/克，较前一交易日收盘下降0.08%。当日成交量为104048手，持仓量为206129手。

昨日夜盘沪金主力合约开于597.94元/克，收于590.32元/克，较昨日午后收盘下跌0.99%。

10月8日，沪银主力合约开于7826元/千克，收于7672元/千克，较前一交易日收盘下降1.55%。当日成交量为740835手，持仓量为430606手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7680元/千克，收于7503元/千克，较昨日午后收盘下跌2.20%。

隔夜咨询：

昨日，美联储官员博斯蒂克表示，如果每月新增就业岗位降至10万个以下，将怀疑是否应考虑更快地降息。而另一联储官员柯林斯则称，预计到明年年底左右实现2%的通胀目标。目前市场给出年内的降息路径为11月与12月各降息25个基点，此外在地缘方面，美媒援引美国官员的话报道称，以色列正考虑袭击伊朗的能源设施，目前地缘因素仍然相对复杂。而根据世界黄金协会消息称，全球实物支持的黄金ETF的资金流入已持续5个月，不过近期在国内方面，随着市场风险情绪的回升，或许会在一定程度上削弱对黄金的配置需求，当下金价或暂时以高位震荡为主，但操作上则仍然建议进行逢低买入套保。

基本面：

上个交易日（10月8日）上金所黄金成交量29114千克，较前一交易日下降11.39%。白银成交量430428千克，较前一交易日下降14.39%。黄金交收量为8782千克，白银交收量为210千克。上期所黄金库存为11823千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加13498千克至1125101千克。

贵金属ETF方面，最新一期（10月8日）黄金ETF持仓为876.26 吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为14663.18 吨，较前一交易日增加92.19吨。

上个交易日（10月8日），沪深300指数较前一交易日上涨5.93%，电子元件板块较前一交易日上涨13.17%。光伏板块较前一交易日持平。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：暂缓

金银比价：逢低做多

期权：暂缓

■风险

流动性风险冲击市场

年内降息幅度不及预期