华泰期货贵金属日报20240827：利率见顶叠加地缘因素多变 贵金属料维持偏强

来源：华泰期货

核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

8月26日，沪金主力合约开于574.2元/克，收于576.2元/克，较前一交易日收盘上涨0.63%。当日成交量为218021手，持仓量为155282手。

昨日夜盘沪金主力合约开于577.34元/克，收于575.66元/克，较昨日午后收盘下跌0.09%。

8月26日，沪银主力合约开于7508元/千克，收于7676元/千克，较前一交易日收盘上涨2.44%。当日成交量为1775958手，持仓量为489696手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7658元/千克，收于7643元/千克，较昨日午后收盘下跌0.43%。

隔夜咨询：

昨日，重要经济数据相对稀疏，在地缘方面，据金十讯，俄罗斯对乌克兰发动大规模导弹和无人机袭击，乌多地传出巨大爆炸声且全境实施紧急停电，基辅部分地区供水受影响。泽连斯基称乌克兰正在准备对俄袭击做出回应。而在美联储官员讲话方面，当下对于9月降息幅度存在一定争议，但对于降息本身则并无太大异议。在目前利率见顶，而地缘因素仍相对多变的情况下，贵金属仍然建议以逢低买入套保为主。

基本面：

上个交易日（8月26日）上金所黄金成交量30410千克，较前一交易日上涨13.78%。白银成交量677602千克，较前一交易日上涨55.27%。黄金交收量为10444千克，白银交收量为16290千克。上期所黄金库存为11781千克，较前一交易日减少36千克。白银库存则是较前一交易日减少267千克至913178千克。

贵金属ETF方面，昨日（8月26日）黄金ETF持仓为856.12 吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为14399.67 吨，较前一交易日减少90.83吨。

上个交易日（8月26日），沪深300指数较前一交易日下降0.09%，电子元件板块较前一交易日上涨0.09%。光伏板块较前一交易日上涨0.83%。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：暂缓

金银比价：逢低做多

期权：暂缓

■风险

美元持续走强

流动性风险冲击市场